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- GFIN - MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS – 522023
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Chegou o momento de explorar de forma PRÁTICA os
conteúdos aprendidos na disciplina Mercado Financeiro e de Capitais! Para isso,
você precisa cumprir três etapas, a saber:
Primeira etapa: LER atentamente o texto de apoio.
Segunda etapa: CONSIDERAR a situação-problema e REALIZAR a
atividade.
Terceira etapa: ENVIAR a atividade solicitada.
PRIMEIRA ETAPA: AQUECIMENTO - Leitura do texto de apoio
O uso dos Contratos Futuros para Proteção (Hedge) de seus Investimentos
O mercado futuro foi criado para funcionar como uma espécie de garantidor de
preço, oferecendo proteção ao investidor em meio às oscilações inerentes ao
mercado de renda variável.
Na prática, os contratos futuros garantem que os participantes do mercado
(compradores e vendedores) conseguirão negociar seus ativos a um determinado
preço até determinada data. Este tipo de derivativo é essencial para diversos
setores econômicos, tais como: aqueles que precisam garantir um preço de venda
de commodities para cobrir os custos de produção ou extração; aqueles que
precisam garantir um preço de compra de commodities para assegurar uma margem
de revenda; aqueles que precisam estabelecer um limite de oscilação de câmbio
para a compra de equipamentos ou a realização de transações indexadas em moedas
estrangeiras; aqueles que precisam proteger temporariamente o valor de suas carteiras
de ações e outros valores mobiliários, entre outros.
Hedge de compra de contratos futuros de commodities
A compra de contratos futuros com a intenção de hedge é feita por aqueles que
se comprometeram a entregar uma determinada mercadoria em uma data futura, e
estão preocupados que o preço no mercado físico possa subir nesse ínterim.
Hedge de venda de contratos futuros de commodities
A venda de contratos futuros com a intenção de hedge é feita por aqueles que
produzem, armazenam, processam ou distribuem uma commodity e seriam
profundamente afetados se os preços no mercado físico declinassem.
Fonte:
https://br.advfn.com/investimentos/futuros/protecao-hedge. Acesso em: 22
mar. 2023.
SEGUNDA ETAPA: ANÁLISE da situação-problema e REALIZAÇÃO da atividade
O Avisboa é um frigorífico avícola fundado pelos irmãos Ribeiro, em 1987, e
hoje conta com um complexo industrial com 160.000 m², com mais de 1.100
colaboradores diretos, milhares de indiretos e capacidade operacional para
abater 3.960.000 aves/mês. Depois de vários anos com excelentes desempenhos e
recordes de lucros, o Avisboa sofreu dificuldades em razão da brutal elevação
do preço do milho (muito utilizado na alimentação das aves), da queda de
consumo no mercado nacional e do aumento da competição no mercado mundial.
Diante disso, a empresa está cogitando comprar contratos futuros de milho
visando se proteger (Hedge) da alta do preço desse insumo. No entanto, a
empresa está buscando entender um pouco melhor como funciona essa negociação,
bem como o mecanismo de Ajuste Diário.
Frente a essa situação, a Avisboa lhe contratou para ajudá-la a compreender
melhor como funciona a compra dos contratos futuros, bem como o mecanismo de
Ajuste Diário. Sendo assim, você necessitará realizar a simulação da compra de
5 (cinco) contratos futuros de milho com vencimento para julho de 2023, ou
seja, o contrato CCMN23. Para isso, acesse o site da Bolsa de Valores (B3) e
identifique os valores dos ajustes diários para os dias 20, 21, 22, 23 e 24 de
março de 2023. O site poderá ser acessado pelo link:
https://www.b3.com.br/pt_br/market-data-e-indices/servicos-de-dados/market-data/historico/derivativos/ajustes-do-pregao/.
Uma vez que tenha acessado o site da Bolsa e verificado os valores dos ajustes
diários, você deverá responder às questões:
1. Determine o valor do ajuste diário para cada um dos 5 (cinco) dias e
descreva se em cada dia a empresa deverá pagar ou receber esse ajuste diário.
Lembre-se de que a empresa comprou 5 (cinco) contratos
futuros para julho - CCMN23.
2. Uma vez que tenha determinado os valores dos ajustes diários pagos/recebidos
pela empresa em cada um dos cinco dias, determine o valor total dos ajustes
nesse período. Descreva se a empresa pagou ou recebeu esse valor total.
3. Faça um breve parecer para a diretoria explicando se é interessante a
empresa comprar contratos futuros de milho como forma de proteção.
TERCEIRA ETAPA: ENVIO da atividade
IMPORTANTE:
1. Acesse o link
com um vídeo tutorial para ajudá-lo nesse processo de criação e desenvolvimento.
O acesso deverá ser realizado em: Materiais >> Material da Disciplina.
2. Responda a todas as questões elencadas anteriormente.
3. A entrega deve ser feita exclusivamente por meio do Template de
entrega da atividade MAPA, disponível no material da disciplina.
4. Antes de enviar sua atividade, certifique-se de que respondeu a todas
as perguntas e realize uma cuidadosa correção ortográfica.
5. Após o envio não são permitidas alterações ou modificações.
Logo, você tem apenas uma chance de enviar o arquivo corretamente. Revise bem
antes de enviar.
6. Lembre-se de que evidências de cópias de materiais, incluindo de
outros acadêmicos, sem devidas referências, serão inquestionavelmente zeradas.
As citações e referências, mesmo que do livro da disciplina, devem ser
realizadas conforme normas da Instituição de Ensino.
7. Não são permitidas correções parciais no decorrer do módulo, ou seja,
o famoso: “professor, veja se minha atividade está certa?”. Isso invalida seu
processo avaliativo. Lembre-se de que a interpretação da atividade também faz
parte da avaliação.
8. Procure sanar suas dúvidas junto à mediação em tempo hábil sobre
o conteúdo exigido na atividade, de modo que consiga realizar sua participação.
9. Atenção ao prazo de entrega, evite envio de atividade em cima do
prazo. Você pode ter algum problema com internet, computador,
software etc., e os prazos não serão flexibilizados, mesmo em caso de
comprovação.
Bons estudos!
Em caso de dúvidas, encaminhar mensagem ao(a) seu(sua) Professor(a)
Mediador(a)!
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